Los laboristas consideran que Sharon gasta demasiado dinero en los asentamientos judíos en Cisjordania y la Franja de Gaza.
Sharon, del partido Likud -principal socio de la coalición- afirmó que los excluiría de su gobierno si votan contra sus planes.
Por su parte, el ministro de Defensa y líder de los laboristas, Benjamín Ben-Eliezer, amenazó con presentar su dimisión si el primer ministro no cede a modificar el presupuesto.
El líder laborista quiere más gasto social.
Otros cinco ministros, incluido el canciller, Shimon Peres, también saldrían del gobierno.
La retirada del Partido Laborista de la alianza haría perder la mayoría parlamentaria a Sharon. Ben-Eliezer sugirió que es momento de discutir el adelanto de las elecciones.
«Llamo al primer ministro a sentarse conmigo para empezar a trabajar en la fecha», dijo.