Itongadol.- En 2016, los fondos de capital privado israelíes y extranjeros invirtieron un récord de 3.500 millones de dólares en 68 negocios, un 14% más que los 3.100 millones de dólares en 2015 y un 29% más que los 2.7300 millones de dólares en 2014. El número de acuerdos, sin embargo, cayó un 17% en 2016, frente a 103 transacciones en 2015, y un 17% por debajo del promedio quinquenal de 82 acuerdos de capital privado.
Las cuatro mayores operaciones cerradas en 2016 fueron todas las adquisiciones por encima de $ 100 millones cada una, representando $ 2,54 mil millones, o 72%, de los ingresos. La adquisición de Keter Plastic por parte de BC Partners por 1.400 millones de dólares -el mayor acuerdo de capital privado israelí registrado en cinco años- fue seguida por la compra de $ 643 millones de Xura por parte de Siris Capital. En tercer lugar fue la compra de Sintec Media de Soinsc Media por Francisco Partners, mientras que FIMI llevó a cabo una compra de 100 millones de dólares de G4S Israel.
El socio de Shibolet & Co., Omer Ben-Zvi, dijo que "Israel experimentó una disminución sustancial en el número de acuerdos de inversión de capital privado durante 2016. Esto está en línea con la caída en el mercado de capital privado de EE.UU. Sin embargo, la cantidad más alta jamás registrada fue alentadora, al igual que la actividad estable de los fondos extranjeros de PE con otro récord anual. Otra señal de fuerza es la actividad continua del sector de tecnología de capital privado. Por lo tanto, creemos que es demasiado pronto para concluir que estamos siendo testigos del comienzo de una desaceleración en la industria de capital privado israelí".
"Vemos signos positivos en la recaudación continua de fondos de capital de riesgo centrados en la industria de alta tecnología israelí y el creciente número de oportunidades de crecimiento, así como la recaudación de fondos israelíes PE y fondos extranjeros PE expresando interés en Israel".
En el cuarto trimestre de 2016, los acuerdos de capital privado israelí disminuyeron, ya que 16 acuerdos de capital privado representaron 412 millones de dólares, un 46% menos que los 757 millones de dólares invertidos en 25 transacciones en el cuarto trimestre de 2015 y una caída del 74% frente a los $ 1.600 millones invertidos en 14 operaciones en el trimestre anterior. Tanto el monto como el número de acuerdos fueron inferiores al promedio de cinco años, una disminución de 38% y 24%, respectivamente.
La actividad del fondo de capital privado israelí cayó en 2016, con 30 fondos invirtiendo $ 630 millones, el 18% de los ingresos -la participación más baja para las inversiones del fondo israelí PE en los últimos cinco años. Esto se compara con el récord de $ 1,06 mil millones (34%) invertido por 36 fondos israelíes de PE en 2015. El número de acuerdos también se redujo – 28% con 38 ofertas, en comparación con el promedio de cinco años de 53 ofertas.
Tres compras realizadas por los fondos israelíes de educación física en 2016 fueron superiores a 50 millones de dólares cada una, capturando el 37% del total de las inversiones israelíes en fondos PE. FIMI encabezó, con dos acuerdos destacados, tanto en el cuarto trimestre de 2016 -una compra de G4S Israel por 100 millones de dólares, seguida de la compra de Galam por 76 millones de dólares. Reality Fund adquirió el 65% de Arena Mall en Herzliya por NIS 90 millones en el primer trimestre de 2016.
Las inversiones en fondos de inversión extranjera mantuvieron los niveles medios de actividad del año pasado, con 33 acuerdos en 2016, a pesar de que el número de fondos que invirtieron en 2016 cayó un 26% – de 43 fondos extranjeros activos activamente en 2015 a sólo 32 fondos en el año siguiente. Sin embargo, en términos de capital, las inversiones extranjeras de capital privado alcanzaron su máximo, con 2.900 millones de dólares (82%), frente a los 2.030 millones de dólares (66%) invertidos en 2015. Tres compras fueron responsables de este monto récord, capturando el 85% En 2016, incluyendo las compras de Keter Plastic, Xura y Sintec Media.
Marianna Shapira, directora de investigación de IVC, establece una línea directa entre el estado de la recaudación de fondos de capital privado y la disminución en la negociación durante el segundo semestre del año: "Analizando la notable desaceleración en el número de inversiones realizadas en 2016, vimos que la actividad de los fondos israelíes caía por debajo de los niveles promedio, y mucho más dramáticamente que las inversiones de los fondos extranjeros, no por la falta de oportunidades en el mercado israelí, ni por la competencia extranjera, sino más bien por el capital disponible para nuevas inversiones. El número de fondos locales activos de PE y el número de fondos para recaudar nuevos capitales en 2016. Con seis fondos actualmente en proceso de recaudar capital, parece que muchos fondos importantes se han centrado en sus esfuerzos de recaudación de fondos, lo que resulta en menos acuerdos realizados".
En la actualidad hay 39 empresas de gestión de capital privado israelíes vigiladas por el Centro de Investigación de la IVC, con 12.120 millones de dólares bajo administración, y un estimado de 1.200 millones de dólares disponibles para nuevas inversiones. En 2016, cuatro fondos de capital privado israelí recaudaron 1.300 millones de dólares.
Los acuerdos tecnológicos mantuvieron un fuerte impulso en los negocios de PE, con 44 transacciones realizadas en 2016, lo mismo que el promedio de cinco años, representando el 65% de los acuerdos y generando $ 1,61 mil millones, o 46% del volumen de capital. Dos de los principales buyouts mencionados – los acuerdos de Xura y Sintec Media, contribuyeron.